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千亿解禁+币圈血洗,独立行情接受考验

来源:极限汽车网 编辑:肖鸥 时间:2022-06-20 09:02

4月底以来,a股充满韧性。海外市场再怎么风声鹤唳,也总是“以我为主”。但本周a股内外环境更加复杂,独立行情面临更加严峻的考验。

上周末,币圈再次崩盘。比特币暴跌至17749美元左右,以太坊暴跌至897美元左右,加密货币市场抛售加速。

世界上最受欢迎的两种加密货币在过去一周内下跌了35%以上。今年以来,加密货币普遍随美股涨跌。非美股交易时段加密货币市场暴跌,打压美股。本周a股面临的外部环境较为复杂。

//海外市场压力大//

“数字黄金”的金身已经被打破

在2022年之前,很多媒体和投资界都把加密货币视为“数字黄金”,也有很多把黄金和比特币相提并论的报道。自2022年以来,虽然黄金的涨幅仍然较弱,但黄金和比特币的对比几乎已经消失。在通胀、战争等负面事件的考验下,加密货币的表现与避险资产的属性无关。

比特币在2021年11月达到68789.63美元的峰值。以太坊当月最高4891.70美元。

自2022年以来,随着通货膨胀率的上升和美联储的一系列加息,加密货币市场早已失去了昔日的辉煌。业内一些最受欢迎的公司正面临偿付能力崩溃的风险。

最近加密货币市场异常动荡。

当地时间6月13日,大型加密博彩和贷款公司Celsius宣布,由于“极端的市场状况”,暂停所有账户之间的提款、互换和转账,令市场震惊。在给Celsius社区的备忘录中,该平台还表示,此举旨在“稳定流动性和运营”。

Celsius在其管理下锁定了120亿美元的加密资产,这引发了对该平台偿付能力的担忧。这一消息在加密货币行业引起轩然大波,让人联想到5月份一个与美国挂钩的失败的stablecoin项目,该项目损失了600亿美元,拖累了整个加密货币市场。

6月16日,比特币跌破2万美元,为2020年以来的最低价格水平。与此同时,美股也遭遇了大幅抛售,比特币等加密货币不仅没有起到对冲的作用,而且比股票等常规风险资产的跌幅更大。

6月17日至6月19日,加密货币市场出现更多抛售。Paxos首席执行官兼联合创始人查尔斯·卡斯卡利拉(Charles Cascarilla)对媒体表示:“由于不透明的杠杆,我们的财务不稳定,你不知道这些风险是在哪里积累的。”

加息提到了100bp。

6月18日,美联储州长沃勒表示,美联储必须“大幅”将利率调整至中性水平,并进入限制性区间以降低通胀;但如果加息100个基点,会对市场造成不必要的冲击,就像市场会心脏病发作一样。沃勒表示,在6月政策会议不到一周的时间里,通胀数据低于预期,美联储放弃加息0.5个百分点的指导,并进一步加息,这是正确的。此外,沃勒说他不想引起经济衰退,他的目标是减缓经济。

在3月份之前,市场预计美联储将像2018年一样继续逐步加息,但在5月份,市场很快得知单次加息50个基点成为现实。通胀超预期,加息大大超预期。现在美联储已经开始提到加息100个基点,这在年初是不可想象的。

今年以来,20多家央行已经加息60多次,市场对加息的定价可能没有投资者评估的那么充分。

上周,美联储、日本央行和英国央行公布了最新的利率决议。本周,几个新兴市场国家的央行宣布了利率决议,包括中国的LPR贷款利率。

通货膨胀仍然很高。

美联储在3月和5月两次提高利率,但美国的通货膨胀水平螺旋上升。

英国央行自去年12月以来第五次加息,1.25%的关键利率也是自2009年1月英国经济遭受全球金融危机打击以来的最高水平。但英国的通胀水平并没有降温。

据央视消息,当地时间18日,英国伦敦爆发大规模游行,抗议生活成本飙升。数千名抗议者在伦敦市中心高呼口号,要求英国政府出台更多措施应对严重的通货膨胀。英国市场研究公司凯度公司此前的一项民调显示,超过五分之一的英国家庭表示“难以”维持生计。最新调查发现,为了节省生活成本,更多的英国人倾向于光顾折扣店,购买打折商品;削减鱼、肉和饮料的支出;减少开车次数以节省汽油。

//1000亿解禁前//

Wind统计显示,本周共有84家公司限售股陆续解禁,共计解禁69.54亿股。按6月17日收盘价计算,解禁市值为1032.24亿元,较上周的268.5亿元市值上涨284.45%。说解禁是件大事也不为过。

周一30家公司解禁市值合计521.1亿元,占本周解禁规模的50.48%,是解禁高峰期。

下周将是科创板的解禁潮。以6月7日收盘价计算,本周1000亿元解禁后,7月份科创板解禁约2791亿元!

自4月底a股反弹以来,多个板块累计涨幅可观,解禁排在首位。本周a股的表现变得更加不确定。

//机构看后市//

AVIC证券认为,美联储强力收紧推高滞胀风险,国内复苏乏力仍需政策保障。虽然通胀比预期的更顽固,但这并不能改变现在已经在顶部的判断。随着利率的快速上升和美国经济疲软的迹象,通胀进一步上升的空间和概率很小。

近期市场数据显示,中美长期收益率倒挂幅度进一步加深,外部流动性继续制约国内宽松。外部环境对政策的制约更多,稳增长仍是国内宏观政策的核心目标。5月份经济整体呈现弱复苏态势,其中进出口、基建投资、制造业投资是重要支撑项,房地产投资和消费表现依然疲弱。

盛证券表示,6月以来,a股不畏外围暴跌,连续走出独立行情。过去一个半月,核心股指跑赢海外20%以上,至少在股指上走出了世界滞涨、中国繁荣的势头。阶段的转折之后,接下来就是关注趋势的转折,大方向逐渐清晰。归根结底,在基本面阶段的拐点之后,趋势拐点能否确立,决定了中国能否自主复苏,a股能否延续独立行情。第三季度是一个重要的验证期。

在此之前,市场将继续面临弱现实与强预期的博弈,节奏上大概率“两进一退”。战术上,建议继续关注确定性布局:1。中期报告业绩的确定性;2.稳增长政策的确定性;3.长期绩效改善的确定性。

至于长期布局,必须强调的是,a股的黑暗时刻已经过去,多个维度的分析都指向下半年主线的出现:大消费和科技创新50。